BASILEA III

Antecedentes

El Banco Internacional de Pagos de Basilea creado en 1930, actúa como banco central de los bancos centrales y tiene su sede en Basilea (Suiza).

El primer acuerdo que pretendía reforzar y regular la estabilidad y solvencia del sector financiero, y establecía el capital mínimo que tenían que tener las entidades financieras en relación con sus activos de riesgo se publicó en 1988, y se denominó acuerdo de Basilea o Basilea I.

Este acuerdo se revisó y reformó en el año 2004, aunque entró en vigor en al año 2007 y pretendía mejorar la gestión del riesgo de las entidades financieras. A esta reforma se la conoce como Basilea II.

¿Qué es Basilea III?

Es un acuerdo consensuado al que se ha llegado entre los bancos centrales y las autoridades de los 27 países miembros del Comité, que pretende reforzar la solvencia y liquidez de las entidades de crédito, con el fin de evitar crisis financieras como la que estamos viviendo en estos últimos años y en caso de que se produjera, sean los propios bancos los que asuman las pérdidas y no los bancos centrales o los ciudadanos con sus impuestos.

¿En que consiste?

Establece para los bancos de todo el mundo un aumento de su ratio de reservas de capital Tier 1, hasta el 4,5 %, además se establece una nueva reserva que se denomina conservación de capital y que es del 2,5 % de su volumen total por encima del Tier 1, con lo que el total del volumen de reservas de activos que los bancos deben de reservar frente a posibles pérdidas se sitúa en el 7%.

Tier 1 - Este es un indicador sobre la seguridad bancaria, compara el capital de un banco más los beneficios retenidos con los activos, ajustados por su grado de riesgo. Se utiliza por los reguladores para evaluar el saneamiento de un banco. En definitiva son las reservas disponibles.

¿Cuando se implantará?

Tendrá una implantación progresiva que empezará en enero de 2013, y tendrá que estar en vigor pleno en enero de 2015, aunque la reserva de conservación de capital se implantará entre enero de 2016 y enero de 2019.

¿Qué se pretende con este acuerdo?

Con esto se intenta dar estabilidad al sistema financiero, y que los bancos e instituciones financieras tengan una mayor y mejor calidad de capital, así como suficientes recursos propios (reservas), para afrontar futuras crisis económicas como la sufrida en el año 2008, sin que sea necesaria la intervención de los Bancos Centrales o los Estados.

Mi opinión personal es que este es un gran acuerdo, que evitará futuras crisis económicas como la que vivimos en estos últimos años, aunque al restringir la capacidad de los bancos, éstos darán menos dividendos, pagarán menos por los depósitos y cobrarán más por el dinero que presten y por sus servicios.

LOS WARRANTS

Este blog he decidido dedicárselo a todas aquellas personas y en especial para mí, que no estén acostumbradas al mundo de la compra-venta de acciones y activos financieros.

Los warrants son valores negociables en Bolsa y pueden definirse como un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender mediante el pago de una prima de cantidades determinadas de activos subyacentes de acciones, divisas,  índices bursátiles, materias primas etc., a un precio y a una fecha ya fijada en el futuro (strike), durante la vida del mismo en el caso del warrant americano o a la fecha de su vencimiento en el caso del warrant europeo. La cotización de un warrant es el precio que tenemos que pagar para comprarlo, cotizan en Bolsa como las acciones y para adquirirlos es necesario que contactemos con un intermediario financiero para que ponga en el Mercado nuestra orden de compra o venta, además de que podrá asesorarnos.

Los warrants pueden ser de compra o venta como hemos dicho anteriormente, en el primer caso reciben el nombre de  warrant call y en el segundo de put warrant.

  

Antes de que nos decidamos a operar con warrants es recomendable que nos informemos de las características del warrant en el que pretendemos invertir, seguir la evolución del activo subyacente sobre el que está emitido el valor, su régimen fiscal etc.

Los warrants se negocian en el mercado bursátil español como los valores de renta fija y variable y se rigen por la normativa aplicable a la renta variable, pero con la particularidad de que no hay subasta de apertura y cierre, aunque mantiene las subastas de volatilidad, que se pueden activar si el precio teórico del warrant queda fuera de rango. La liquidación de las operaciones de cada día se pagan a los tres días.

Invertir en warrants tiene la ventaja de que permite un mayor apalancamiento, que es el número de warrants que podemos comprar con el importe del activo subyacente. Además el riesgo es limitado, ya que el máximo que se puede perder es el importe de la inversión, sin embargo el beneficio es ilimitado, ya que se calcula mediante la diferencia entre el precio de ejercicio prefijado (strike) y el precio registrado por el activo subyacente.

Los distintos componentes que podemos encontrar en los warrants son:

• El Activo Subyacente: es el activo sobre el que se emite el warrant, éste puede ser una acción, un índice bursátil, un tipo de interés, una divisa o una cesta de acciones.
• El Ratio: es el numero de activos subyacentes que tiene cada warrant.
• Paridad: es lo contario al Ratio, es decir es el número de warrants necesarios para comprar una unidad de activo subyacente.
• El Precio de Ejercicio (Strike): es el valor por el que se puede comprar o vender el activo subyacente
• La Fecha de Ejercicio: es la fecha en la cual se realiza la transacción.
• La Prima o precio del warrant: es el precio que tenemos que pagar para tener derecho a comprar o vender o cantidad determinada del activo subyacente, y esta formada por:

1.      Valor Intrínseco: es el valor que se obtendría al comprar o vender el warrant en un momento preciso.

2.    Valor Temporal: es la diferencia entre la Prima y el valor intrínseco.

Además de todo esto y para finalizar decir que podemos encontrar distintos tipos de warrants, aparte de los warrants normales:

• Turbo warrants: Son warrants condicionados, lo que diferencia a este tipo de warrant de un warrant normal es que tienen una barrera que suele fijarse en el mismo nivel que el precio de ejercicio, si se supera esta barrera, el warrant se cancelada de forma anticipada sin que puedas ejercer tu derecho y perder por tanto la prima pagada. Los turbo warrant call se emiten con un precio de ejercicio menor que el precio de cotización del activo subyacente y los turbo warrant put reemiten con un precio superior al de cotización del activo subyacente.
• InLine warrant: se caracterizan en que dan derecho a recibir un importe fijo de 10 € en la fecha de vencimiento de éste, pero siempre que la cotización del subyacente que hace referencia no supere los límites que se establecieron para la vida del mismo. Puesto que si esto sucede el warrant, independiente de si se dan valores mayores o inferiores, vence antes de tiempo, y se liquida por un importe de cero euros, por lo que pierdes todo lo invertido.

Para concluir, decir que espero que después de todo lo comentado en este blog haya servido a aquellas personas que no entendían sobre el tema a comprenderlo mejor, como me ha sucedido a mí.

Fuentes de información:

http://www.bolsamadrid.es/esp/mercados/warrants/wqueson.htm

http://www.borsabcn.es/bolsabcn/navegacion.nsf/vweb/bmerc_wa_esp?OpenDocument

http://warrants.santander.com/index.html?sGroupId=EDUCATION&sPageId=INDEX

http://www.cotizalia.com/warrants/indice_glosario.asp

http://www.finanzzas.com/warrant

http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/35/warrants.htm

http://www.warrantmania.com/index.php?template=WN_GUIA_WARRANT&id=15

SEGUROS DE VIDA

Siguiendo la lista de temas a escoger, esta vez desarrollaré el tema de los seguros de vida, habituales y muy importantes en la vida de todos nosotros.

La finalidad o mejor dicho el objetivo de un seguro de vida es garantizar la protección y el bienestar de las personas a cargo del asegurado en caso  de que pudiera fallecer, dejando así a sus herederos una suma de dinero para hacerse cargo de los gastos de la muerte del fallecido o para subsistir.

Este seguro de vida se establece mediante un contrato entre la aseguradora y el asegurado donde este tiene que pagar unas primas según se haya acordado, estando regulados por la Ley 50/1980 de los contratos del seguro y obligando la legislación vigente en nuestro país al consentimiento expreso en la póliza del asegurado si el tomador del seguro y asegurado no son la misma persona. Este tipo de seguros puede realizarse a título individual o colectivo, siempre y cuando se seleccione un grupo de personas que estén afectados por el mismo riesgo.

Los seguros de vida pueden clasificarse ya sea por duración (temporarios o de vida eterna), cantidad de asegurados en la póliza (seguros individuales o colectivos) y tipo de prima (prima de riesgo donde va aumentando acorde con la edad del asegurado o prima nivelada donde el pago es constante).

Además de esto, se sigue siempre una estructura formada por los siguientes miembros:

1- Asegurador --> Ofrece la contraprestación a cambio de la prima.

2- Asegurado --> Cubre sus riesgos por la póliza.

3- Tomador del seguro --> Contrata la póliza.

4- Beneficiario --> Persona indemnizada con la contraprestación.

5- Prima --> Cantidad que se paga por el tomador del seguro al asegurado.

Para adentrarnos más en el tema deberíamos hacernos un par de preguntas  y saber cual es su respuesta, ¿quién cobra el seguro de vida?, ¿cómo se contrata un seguro de vida?, ¿cuánto cuesta el seguro de vida?

En primer lugar, el beneficiario del seguro debe conocer la existencia de dicho seguro así como el lugar donde se guarda y también debe ser informado si se realiza algún cambio. El beneficiario normalmente tendrá 7 días para notificar el fallecimiento y comenzar los trámites de reclamación. Para esta reclamación no se necesita ningún tipo de letrado solamente deberá contactar con la aseguradora y presentar la póliza. Es conveniente nombrar a un segundo beneficiario en caso de que el primero muera y si no hubiera beneficiario alguno, los beneficiarios serán sus herederos legales. Los beneficiarios se pueden cambiar todas las veces que se quiera.

Para contratar un seguro se puede hacer por medio de un corredor de seguros, a través de una compañía de seguros o entidad bancaria y hay que tener en cuenta para contratar uno, una serie de pautas como asegurarse de que la compañía aseguradora es un entidad seria, comprobar que en el contrato aparezca la fecha de inicio y fin de cobertura  o que la póliza cubre todos los riesgos que nos interesa.

Por otra parte para saber cuanto cuesta un seguro de vida hay que tener en cuenta una serie de factores que son la edad, el sexo, lugar de residencia, historial de crédito, gastos fijos mensuales y otras responsabilidades financieras.

Por último mencionar brevemente los tres tipos básicos de seguros de vida que son:

* Seguros para caso de supervivencia en donde si el asegurado vive en la fecha fijada en el contrato, el asegurador se obliga a pagar la suma asegurada.

* Seguros para caso de muerte donde el asegurador tiene que pagar al beneficiario del seguro la suma asegurada una vez que se produzca la muerte del asegurado

* Seguros mixtos que combinan, en un solo contrato, las prestaciones de los dos tipos anteriores y se diferencia en seguros mixto ordinario (el asegurador tiene que pagar llegada una determinada fecha tanto si muere el asegurado como si sobrevive) y seguro mixto fijo (el asegurador, una vez alcanzada la fecha fijada en la póliza, tendrá que pagar al propio asegurado o al beneficiario designado)

Para concluir  decir que a pesar de que muchas personas piensen que el seguro de vida no es importante, espero que después de leer esta publicación en mi blog cambien de idea, o por lo menos una buena parte, ya que a pesar de que ese dinero se pudiera estar disfrutando en otras cosas, mejor apretarte un poco el cinturón y saber que en caso de que ocurriera lo peor, nuestro familiares cercanos o beneficiarios, podrán disfrutar de una cantidad inicial de dinero para sufragar gastos.